Prohlédněte si článek Jak lze Cenné papíry zajištěné hypotékou svrhnout americkou ekonomiku? Jak může Cenné papíry zajištěné hypotékou svrhnout americkou ekonomiku?
V roce 2008 se Spojené státy na pokraji finanční katastrofy. Nezaměstnanost se podíval k dosažení svých nejvyšší úrovně za poslední dvě desetiletí [Zdroj: Boston Globe]. Majitelé domů splácet své půjčky v rekordním počtu. Obrovské investiční banky, které byly v podnikání pro více než jedno století, a které přestál Velkou hospodářskou krizi čelí kolapsu. Ekonomika, jinými slovy, byl krouží mozků. A to všechno, každý poslední část této hrozící ekonomické katastrofy, byl kvůli jedinečné finanční nástroj nazvaný zabezpečení hypotečních zástavních listů.
Cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS) jsou prostě akcie úvěru na bydlení prodané investoři. Pracují takhle: Banka půjčuje dlužník peníze na koupi domu a sbírá měsíční platby na úvěr. Tento úvěr a řada dalších - možná stovky - jsou prodávány k větší banky, která sety půjčky spolu do cenného papíru kryté hypotékou. Čím větší banka poté vydá akcie této jistoty, tzv tranše (francouzsky " plátky "), pro investory, kteří kupují jim a nakonec o vyplácení dividend ve formě měsíčních hypoteční splátky. Tyto tranše mohou být dále přebaleny a prodány znovu jako jiných cenných papírů, tzv zajištěných dluhových obligací (CDO). Úvěry na bydlení byly v roce 2008 tak rozdělené a šířit přes finanční spektrem, to bylo docela možné daný majitel domu by mohl nechtěně vlastní akcie v jeho nebo její vlastní hypotéky.
Zní to dost neškodné, a je to. Je to také vynikající a bezpečný způsob, jak vydělat peníze, když je na trhu s bydlením na vzestupu. A na počátku 21. století, americký trh s bydlením byl na vzestupu. Osoba, která si koupil nový domov v lednu 1996 za $ 155.000 mohla rozumně očekávat, že zisk ve výši 100.000, když prodávat $ v srpnu 2006. [Zdroj: US Census Bureau, CNN Money]
Ale 2008 nebyl 2.006; na trhu s bydlením ve Spojených státech byl již na vzestupu. A to bylo zabezpečení krytých hypotékami, která ji zabila.
Proč krytých hypotékami Security šel cestou dinosaura
Před prvním desetiletí 21. století, to bylo obvyklé pro americká banka postupovat s náležitou péčí (vyšetřování historii žadatele) při zvažování půjčování peněz na hypotéku. Banky chtěli vědět všechno o finanční stability žadatele
[1] 