V roce 1977 armáda sliboval návrat k civilní vládě. Ústavodárného shromáždění, vedl o Haya de la Torre, vypracoval novou ústavu, který byl přijat v roce 1979. Následující rok, Belaúnde byl znovu zvolen prezidentem. Ve stejné době, Světlá stezka, levicový partyzán skupina, začal teroristickou kampaň svrhnout vládu. Přístup volného trhu Belaúnde k řešení ekonomických problémů v zemi prohloubil jen je. The Shining Path zesílil svou kampaň.
V roce 1985 Alan García Pérez byl zvolen prezidentem. V době, kdy v roce 1990 prezidentské volby, inflace hit všech dob vysoká a Světlá stezka získal ještě větší sílu. Nezávislý kandidát Alberto Fujimori byl zvolen. Byl zaveden úsporný program, který nakonec zlepšila ekonomiku. Epidemie cholery začaly sužovat Peru na začátku roku 1991. opustil stovky mrtvých. Strach z kontaminace výrazně snížit vývozů ovoce a zeleniny, což dále oslabuje Peru problematických ekonomiku.
Fujimori pozastavena národa ústavy a rozpustila kongres v roce 1992 novou ústavu, který posílil prezidentské pravomoci, byla ratifikována v plebiscitu v roce 1993 . Fujimori byl znovu zvolen v roce 1995. On byl znovu zvolen v roce 2000, opět uprostřed obvinění z korupce a volební podvody. O dva měsíce později, rezignoval a uprchl do Japonska. Alejandro Toledo byl poté zvolen prezidentem.
Mezitím, v roce 1992, zakladatel a vůdce Shining Path byl zajat vládou. V roce 1999, poslední z původních velitelů skupiny byl zatčen.
Ve volbách v dubnu 2001, Toledo a Alan Garcia Perez, bývalý prezident, obdržel nejvíce hlasů na prezidenta. Nicméně, ani jeden přijal většinu. Ve volbách rozhodujícího utkání v červnu, Toledo porazil Garcia.
V roce 2003, Peru Komise pravdy a usmíření odhaduje, že více než 69.000 lidí bylo zabito v bojích mezi vládou a levicovými povstalci v roce 1980 a 1990. Komise byla vytvořena vládou vyšetřovat válečné zločiny spáchané na obou stranách.
V roce 2005, Fujimori Japonsko opustil a odletěl do Chile, kde byl zatčen. V roce 2006, peruánská vláda formálně požádal, aby Fujimori být vráceny Peru. Chilské Nejvyšší soud přezkoumává žádosti.
V prezidentských volbách v roce 2006, bývalý prezident Garcia porazil Ollanta Humala Tasso. Garcia běžel jako středo-levý kandidát představující APRA. Humala bě
