Ještě horší je, v případě, že CDS ochranu investic společnosti byla ukáže být bezcenné, je společnost nucena přepsat jejich rozvahu aby odrážely ztráty, protože selhal investice nebyla pokryta swapů. Těžké ztráty mohou způsobit, že se hodnota instituce klesnout. Pokud k tomu dojde mnoho institucí ve stejnou dobu - a CDS každá instituce vytáhl nemůže být vyplacena. - Pak se situace může stát katastrofální pro celé trhy v řetězové reakci
Toto je Situace na světových trzích čelí v roce 2008
swap úvěrového selhání situaci
Pokud se subprime trhu s cennými papíry krize, který zastavil americkou ekonomiku v roce 2008 byla hrozba, na trhu CDS, které představuje potenciální rozsudek smrti. Obrovské, zdánlivě nedotknutelných finanční instituce, neinvestovali do cenných papírů krytých hypotékami, se začala rozpadat. A mnoho z těchto úpadků institucí vlastněných swapy úvěrového selhání na jejich subprime cenných papírů. Swapy, že nevyplatil nucené institucím snížit své hodnoty aktiv, přimět je k nezdaru ještě více, zmrazení výměnu peněz (tzv credit crunch) a tím i celé ekonomiky.
Co odlišuje hypoteční krize na rozdíl od případné CDS krize je, že pokud budete postupovat hypotéku dostatečně daleko v řadě, budete nakonec přijde k domu. V případě, že dlužník svůj závazek nesplní na úvěr, může banka ještě získat zpět část svých prostředků tím, že vlastnictví domu a prodávat ji. To není případ s CDS; jsou založeny na akci (jako bankovní selhání), není věc (jako dům). A protože jejich nehmotné povahy, najít zdroj kapitálu ke krytí výplaty CDS je méně přesný. Ještě obtížnější než dostat krev z kamene je získání peněz z ničeho.
a potenciální ztráty ze swapů úvěrového selhání trhu trpaslík, které byly pozorovány od ztrát spojených s subprime hypotečních zástavních listů. V roce 2007 se na trhu globální swapy úvěrového selhání byl oceněn na 62 bilionů $ [zdroj: ISDA]. Trh hypotečních cenných papírů v USA měl hodnotu asi 7000000000000 $ [zdroj: New York Times].
K tomu, aby situace CDS do ještě dalšího hlediska je hrubý domácí produkt (HDP) Spojených států v roce 2007 - - celková hodnota všech výrobků a služeb vytvořených v zemi ten rok - byl 13840000000000 $ [zdroj: CIA]. Ve třetím čtvrtletí téhož roku, top 25 bank ve Spojených státech konala $ 14 bilionů swapy úvěrového selhání [Zdroj: New York Times]. Takže i v
